최근 부유층의 경계에서는 회화 등의 아트 작품을 투자처로 선택하는 사람이 급증하고 있습니다.
베테랑도 젊은 투자자도, 인기 아티스트의 작품을 둘러싸고 최신의 정보를 손에 넣으려고 매일 정보전을 전개하고 있습니다.
이번에는 투자자가 아트에 투자하는 이유와 단점과 장점, 시작 방법을 설명합니다.
왜 회화가 투자 대상이 되는가?
예술과 회화의 가치가 올라가는 이유
원래, 회화 등의 아트 작품은, 미적 감성을 풍양하는 것으로 옛부터 교양 있는 집에는 필수의 존재였습니다. 다양한 기법이나 양식으로 그려져 있는 한 장의 그림 작품은 그만으로 볼 수 있어 일상적인 치유가 되거나 심미 눈을 단련해 줄 것입니다.
그러나 회화는 그 외에도 시간이 지남에 따라 가치가 올라가는 것입니다. 여기가 회화의 가장 특징적인 포인트라고 할 수 있습니다.
예술 작품은 일단 평가되면 대부분의 경우 같은 작품의 평가가 떨어지지 않습니다.
작자의 인기, 희소성=총작품 점수, 작품 자체의 퀄리티 등의 평가 기준으로 가치가 정해져, 최근에는 매우 젊은 아티스트에서도 급속히 평가를 획득하는 예가 늘어나고 있습니다. 물론 판별하기는 어려운 곳입니다만, 회화 등 아트 작품이 투자 대상으로서 꽤 뛰어나다고 하는 것은 말할 수 있을 것입니다.
계속 확대되는 아시아 미술품 시장 동향
현재 서구와 중화권의 아트마켓은 시장 규모를 계속 확대하고 있으며, 젊은 컬렉터의 수가 늘어나고 있습니다. 2023년 4월에 아트 바젤과 UBS에서 발표된 대규모 시장 조사 보고서에 따르면 2022년 세계의 아트 시장 전체는 678억US달러(약 9조엔 초과), 전년 2021년과 비교 하고 3% 증가하고 있어 코로나 전 레벨에 거의 V자 회복했습니다.
또한 세계 2대 오크쇼니아인 사자비즈와 크리스티즈는 2022년 총 매출액이 과거 최고치를 갱신하고 있으며 크리스티즈는 84억 달러(약 1조1121억엔)로 17% 증가, 사자비즈는 80억 달러(1조800억엔)입니다.
그 중에서도 아시아에서의 거래액의 증가가 화제입니다. 2022년 서더비즈의 아시아에서의 경매 매출은 11억 달러로, 전년의 과거 최고 기록에 늘어선 숫자가 되고 있습니다. 입찰자수 전체는 과거 최고수를 기록해, 40대 이하의 콜렉터도 증가. 1인당 평균 입찰액도 다른 지역에 비해 40% 정도 웃돌고 있습니다.
사자비즈의 아시아에서의 세일에서는 3분의 1이 신규 입찰자. 한층 더 세계의 세일의 신규 입찰자를 보면, 그 중 7할이 아시아로부터의 입찰자였습니다.
사자비즈는 아시아 시장의 급성장에 대응해 2024년 홍콩에 대규모 신시설을 오픈할 것을 발표. 또, 올해 2023년에 상하이에 오픈 예정인 신시설이나, 22년에 도쿄에서 새로운 오픈한 오피스로부터, 전면적으로 아시아의 컬렉터를 서포트·이벤트의 개최를 실시하고 있습니다.
출처 : Art Basel & UBS 2022 Art Market Report , 미술 수첩 , 미술 수첩
MPT 이론에 의한 분산 투자
음, 위의 항목에서 시장 시장의 확대를 보았습니다.
2023년 현재 아시아의 아트마켓이 특히 기대할 수 있는 인식이 많은 업계 관계자들 사이에서도 인식되고 있습니다.
여기서 MPT 이론이라는 것을 도입해 봅시다.
MPT 이론은 Modern Portfolio Theory의 약칭으로 투자의 기본 이론 중 하나입니다.
여기서 말하는 포트폴리오(Portfolio)란, 원래 서류 넣어・서류를 운반하기 위한 가방을 말하고 있습니다만, 자산 운용의 세계에서는 「개인의 자산을 종합적으로 하나의 정리로 파악한 것」이라고 말한다 처럼 전용해서 사용되는 말이 되고 있습니다.
구체적인 예를 들면 자산은 현금, 주식 등의 채권, 부동산 등 다양한 형태로 존재하고 있습니다.
많은 사람들이 여러 종류의 자산을 운영하고 있지만, 이를 일관성(포트폴리오)으로 생각한 후, 전체 중 몇할을 어떤 종류의 자산에 할당할 것인가라는 사고를 촉구하는 것과 같은 개념은 포트폴리오입니다.
MPT 이론의 중요한 제안은 "상관계수가 낮은 자산을 조합하여 소유하는 것이 위험을 최소화할 수 있다"는 것이다.
즉, 어느 자산 A가 가격 상승할 때에는 가격 인하하는 자산 B(양자의 상관 계수는 마이너스)를 조합하거나, A의 값 움직임에 전혀 관계가 없는 (상관 계수 제로의) 자산 C를 동시에 소유하는 것으로, 안정적인 리턴을 얻을 수 있는(손실하기 어려운) 포트폴리오가 됩니다.
자신의 자산 전체를 종합한 것을 「포트폴리오」라고 파악하면 알기 쉬울 것입니다.
현대 포트폴리오 이론의 최소 분산 프론티어와 효율적인 프론티어 출처 : Wikiwand
부유층이 예술과 와인에 투자하는 이유
지금 이미 부유층이라 불리는 자산을 보유하고 있는 대부분의 사람들은 이미 주식과 부동산과 같은 자산을 소유하고 있습니다. 그러나 이들과는 상관수가 낮은 자산을 동시에 가지는 것으로, 한쪽의 자산에 대변동이 있어도 리스크 분산할 수 있다는 체제를 정돈하고 있는 분도 많습니다.
보통, 일본어로 「리스크」라고 하면, 「네거티브인 일이 일어날 가능성」의 의미로 사용되는 것이 많을 것입니다. 그러나 자산운용의 세계에서는 오히려 '리턴의 흔들림의 크기'를 가리킵니다.
즉, 겉보기 좋은 것처럼도 생각되는 「생각보다 벌어지는 것」도 위험의 일종입니다. 이것은 자산의 안정성을 제일로 생각하고 플러스도 마이너스도 상정외의 큰 변동은 피하는 것이 길이라는 자산운용의 철칙에 의한 사고방식입니다.
그렇게 생각했을 때, MPT 이론의 분산 투자의 투자처로서는 주식이나 부동산과는 전혀 관계가 없는 예술이나 와인 등의 「대체 투자」에 시라바와의 화살이 서 있었다는 것입니다.
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세계 부유층 투자 대상 목록
세계 유수의 컨설턴트 회사 캡 제미니가 코로나 전의 2020년 1월~2월에, 운용 자산 1억엔 1000만엔 이상의 세계의 부유층 약 2500명에 실시한 조사가 있습니다.
이에 따르면 부유층은 평균으로 상장주식에 30%, 채권에 17%, 부동산에 15%, 대체로 13%의 자금을 나누고 있다.
'대체 자산'이라는 의미의 대안은 예술, 와인, 삼림 등 주식과 부동산의 틀에 맞지 않는 유형의 자산을 포함합니다.
포트폴리오 중 10%가 예술 투자에 할당하는 것이 좋다는 것을 알 수 있습니다.
미술 투자의 단점
여기서는 우선 단점과 실패 예에서 살펴 보겠습니다.
마이너스 점을 먼저 알아두면 그림에 대한 투자가 자신의 취향과 있었는지 여부를 알 수 있습니다.
단점 ① 단기 리턴은 기대할 수 없다
아트 경매를 예로 들어 생각합니다.
경매 수수료는 약 20%의 수수료가 부과되며, 이는 주식과 같은 금융 자산에 비해 매우 높은 수수료입니다.
또, 원래 경매란, 이미 자신이 소유하는 작품을 경매에 걸쳐 다른 컬렉터에 판매하는 것으로, 자신이 구입했을 때의 차액으로 리턴을 얻을 수 있다고 하는 시스템이 되고 있습니다.
즉, 투자로서의 캐시 포인트가 캐피탈 게인(가격 상승 이익)만이 된다고 하는 것입니다. 이는 부동산 집세 수입이나 주식 배당과 같이 정기적인 인컴 게인과는 완전히 다릅니다.
충분히 가격 상승 매각에 이르기까지 짧고 몇 개월, 보통이라면 수년 ~ 10 수년 정도의 기간이 필요합니다.
아티스트의 인기 형성에는 그다지 시간이 걸리기 때문에 「기다린다」라는 것이 매우 중요해지고 있습니다.
단점 ② 아트 작품 자체에 관심이없는 사람에게는 적합하지 않습니다.
아트투자, 회화투자를 성공시키기 위해서는 지금은 그다지 아니지만 가까운 장래 인기가 나올 것 같은 아티스트·작품을 파악해 구입해 적절한 타이밍에 매각한다는 것이 열쇠가 됩니다.
여기에는 아트 업계라는 틈새 세계에서 매일 최신 동향을 확인하거나 책에서 역사를 알고 아티스트 자신과 비평가 갤러리스트의 의견 등을 듣고 종합적으로 스스로 판단한다고한다 상당한 지적 작업이 필요합니다.
이것을 하기 위해서는, 원래 아트 작품을 스스로 즐겁게, 가지고 있는 것이 즐거웠거나, 자신의 생활에 플러스가 되어 있다고 느낄 수 있는 사람이 아니면 어려울 것입니다.
결국 재판매할 때까지는 자신의 집에 장식해 두게 되기 때문에, 함께 생활을 할 수 있을까? 라고 하는 시점에서 작품을 볼 수 있을까 하는 점에도 연결되어 옵니다.
단점 ③ 보관이 어렵고 경년 열화하는 경우도
회화나 조각 등은, 보관에 비교적 큰 장소를 취해, 품질 관리에도 코스트가 걸리는 것이 난점입니다.
가장 흔한 "캔버스에 오일 페인트 / 아크릴 페인트로 그려진 그림"이라면 고온 다습한 환경을 피함으로써 대부분의 열화를 방지 할 수 있습니다. 그러나 예를 들어 아티스트 자신이 내구성이 낮은 소재를 사용하여 제작하거나 햇볕이 잘 드는 창문이나 현관 등에 장식했기 때문에 햇볕에 태워 버리는 등의 위험은 있습니다.
다만, 이 점은 미술 창고 서비스를 이용하거나, 스스로 적절한 보관 방법의 지식을 익히는 것으로 집에서도 질 높은 보관이 가능합니다. 보관 방법이나 작품의 장식 방법에 대해서는, 이하의 기사를 봐 주세요.
【임대】아트를 벽걸이하는 방법 【회화 장식 방법 결정판】
단점 ④ 가치 근거의 불명료함
다시 부동산과 비교하면 투자상품의 가격은 부동산이면 수익률이나 적산가격, 주식이면 PER, PBR, EPS 등의 지표에 근거하여 산출되거나 가격의 타당성이 판단된다.
그에 대해 회화의 경우는 부동산이나 주식에 비하면 가격을 뒷받침하는 지표나 근거가 부족한 경향이 있습니다. 특히 현대 아트 작품이라면 대부분의 경우 예술 전문 지식을 가진 딜러와 갤러리스트, 큐레이터와 판매 실적이 풍부한 아티스트가 독단적으로 결정하고 있는 경우가 많기 때문에, 사는 측으로서는 “정말 이 가격으로 타당한가?를 판단하는 것은 상당한 과거 사례를 참조하지 않으면 어려운 일입니다.
아트 투자의 이점
장점 ① 자산 분산으로 수익 변동 위험이 적다
MPT 이론의 설명에서도 언급했듯이, 얼터너티브한 자산운용의 일종으로서 자산 분산처로 할 수 있는 것은 아트투자의 장점의 큰 점입니다.
비록 주식이 대폭락하더라도 예술 작품은 주식이나 채권만큼 경기에 좌우되지 않기 때문에 가치의 급락 리스크는 낮다고 할 수 있습니다.
또, 단점①에서는 「단기 리턴이 없다」가 되고 있습니다만, 반대로 생각하면 장기적인 가격 상승이 전망할 수 있는 자산이라고 할 수도 있습니다. 실은 회화의 연평균 성장률은 8%를 웃돌고 있습니다.
예를 들어, 2000년에 100만엔으로 구입한 회화가 +405%가 되었을 경우, 2021년에는 505만엔의 가격이 붙습니다. 이 사이의 보관 비용 등을 공제해도 큰 리턴이 수중에 남는다고 할 수 있습니다.
장점 ② 취미이며 동시에 자산
집에 그림을 장식하고 날마다 바라보고 있다면, 미술관에서 옛 그림을 바라보는 것과는 또 다른 발견이나 눈치채기가 있을 것입니다. 보다 생의 존재로서 아티스트의 숨결이 느껴지거나 같은 작가의 시리즈 작품이나, 비슷한 장르의 작품을 장식하는 것으로 통일감이 있는 컬렉션을 만들 수도 있습니다.
또, 최근 책도 출판되어 화제가 되고 있는 「아트 사고」도, 하나의 큰 메리트입니다.
비즈니스 등의 현장에서는, 기본적으로 「크리티컬・싱킹」과 「디자인 사고」의 2종류의 생각하는 자세가 필요합니다만, 「아트 사고」는 그 어느 쪽도 다른 3번째의 사고법으로서 번성 에 실천됩니다.
예술 사고를 한마디로 말하면, "개 문제점에서 출발하는 것"입니다.
디자인 사고와 비교해 봅시다. 디자인 사고는 "클라이언트에 공감하고 그 잠재적인 요구를 찾아 해결"하는 것입니다. 상대방에 철저히 끌어들이는 것으로 지금까지 보이지 않았던 수요와 새로운 해결책을 찾아내는 것이 목적입니다.
그에 비해 아트사고의 목적은 “지금까지 없었던 가치의 창조”에 있습니다.
예를 들어, 예술 사고의 실천자로서 유명한 Soup Stock Tokyo 대표인 토야마 마사토 씨는 자신도 아트 제작을 하고 있었습니다. 그 경험을 살려 「스프를 주식으로 하는 생활」이라고 하는 지금까지 아무도 상상하지 않았던 라이프 스타일을 창조해, 2019년에는 창업 20주년을 맞이할 정도의 역사를 새기고 있습니다.
장점③ 절세대책이 된다
법인에서 구입하는 경우, 100만엔 이내(고미술품 등은 제외)의 취득가액의 경우, 감가상각 자산으로서 경비 계상하는 것이 가능합니다. 연도에서의 합계액이 300만엔 미만이면 좋기 때문에, 상당한 액수를 경비로 사용할 수 있게 됩니다.
또, 세세한 이야기는 됩니다만, 작품 자체의 가격뿐만 아니라, 액대나 배송 비용, 구입 수수료등도 취득 가액에 포함할 수 있으므로, 완전하게 경비만으로 오피스에 회화가 장식된 상태 까지 가져올 수 있습니다.
또한 개인사업주인 경우에도 30만엔까지의 작품이라면 감가상각에 포함할 수 있습니다.
이상, 회화·아트 투자의 장점과 단점을 보았습니다.
이하에서는, 실제로 회화 투자를 시작할 때에 어떠한 시장이 되고 있는지의 정보와, 투자를 할 때의 주의점, 추천의 구입 방법등을 소개합니다.
회화 투자 시작 방법
1차 시장과 2차 시장
예술 시장은 크게 "기본"과 "보조"의 두 가지로 나눌 수 있습니다.
1차 시장은 예술 작품이 1차 유통에서 나오는 시장입니다.
갤러리와 화랑, 아트 페어, 일부 인터넷, 작가로부터의 직접 구입 등이 이에 해당합니다.
유명한 아티스트의 작품에서도 보조 시장처럼 가격이 치솟기 전에 구입할 수 있는 것이 특징입니다. 또, 아직 무명이라도 원석으로서의 매력을 가진 아티스트의 작품도, 이 프라이머리 시장에서 구입하게 됩니다.
그러나 너무 유명한 아티스트의 작품은 구매 실적이 있는 수집가나 딜러에 우선적으로 판매되기 때문에 초보자에게는 구입이 어렵다고 생각됩니다.
2차 시장은 예술 작품의 2차 시장입니다.
경매와 이름이 붙는 것이 이것에 해당합니다. 친밀한 야후옥이나 메르카리등도, 세컨더리 시장의 일종입니다.
최고 경매에서의 거래가 되면 특히 유명 아티스트의 작품은 가격이 치솟기 쉬워집니다.
기본적으로는 아트투자에 있어서는 프라이머리 시장에서 구입하고 나서 시기를 가늠해 2차 시장에서 매도에 낸다는 흐름이 됩니다.
회화 투자를 하기 위한 지식을 습득하자
막상 스스로 투자 대상의 작품을 검토할 때는 물론 미적 감성도 중요하지만 기본적인 아트의 역사의 흐름, 배경 지식과 업계의 상식을 파악하고 있는 것이 전제가 됩니다.
여기에서는 현대 아트에 대한 지식을 얻기 위해 추천 책을 5권 소개합니다.
「억류해 두고 싶은 현대 아트의 기초 지식이, 이것 1권으로 알 수 있다」라고 명명되어, 귀여운 다채로운 일러스트가 특징적인 표지의 책. 어쨌든 힘들어 보이기 쉬운 현대 예술의 세계를 '누구나 알 수 있도록'이라는 컨셉으로 해설하고 있습니다.
<아티스트편> <키워드편>의 2장 세워로 유명한 아티스트나 작품을 알 수 있습니다.
표지로도 되어 있는 워홀이나 쿠사마 야요이 등, 「이름만은 들었지만, 굉장히 무엇이 대단한 거야?」라고 하는 아티스트의 이름은, 다른 현대 아트 작품을 감상하고 있을 때라도 자주 들려 온다 합니다.
이곳의 신서도, 「후투의 사람의 서 위치를 소중히 한다」라고 선언하는 저자가 「아트를 모르겠다」라고 하는 것을 정직하게 말하면서, 난해한 현대 아트 작품을 잇달아 요리해 갑니다.
왠지 주위의 사람은 알았던 것 같은 것을 말하고 있지만, 정말로 알고 있는 것일까…
이것의 굉장함을 모르는 것은, 자신만…
이런 식으로 생각한 적이있는 분에게는 특히 추천 책입니다.
자신이 아티스트이면서, 현대 미술사의 연구자이기도 한 야마모토 히로키씨에 의한, 상기 2권과 비교하면 꽤 논문에 가까운 책. 제2차 세계대전 후 사회 전체의 흐름 속에 현대미술이라는 존재를 연결하고 있습니다.
예술의 해설 속에 자주 나오는 이론이나 아티스트, 예술 운동 등이 망라되어 있기 때문에, 이론파는 이 책을 추천합니다.
현대 아트계라는 좁은, 그러나 엄청난 규모의 돈이 소용돌이치는 이상한 세계.
그중의 플레이어는 세계적 기업의 톱이나 왕족 등의 슈퍼 콜렉터, 암약하는 갤러리스트, 자본주의와 미묘한 거리를 유지하는 큐레이터, 존재감을 잃으면서도 반격을 시도하는 이론가, 그리고 새로운 세계 질서 에 도전하는 아티스트들 등, 실은 다양한 존재가 있습니다.
현대 아트의 「동기」를 차트화한 「현대 아트 채점법」이라고 하는 독자적인 시점으로, 난해한 현대 아트의 세계를 알기 쉽게 해부하고 있습니다.
5. 모두의 현대아트──대중에게 미미를 팔는 방법, 혹은 아트가 아트이기 위해서
아티스트인 그레이슨 페리는 예술에 대한 소박한 의문에 아이러니와 사랑을 담아 응답하는 책입니다.
이쪽도 팝적인 일러스트로 읽기 쉬워지고 있습니다만, 현대 아트를 비평적 관점에서 감상한다는 한 단계 수준의 높은 시점을 얻을 수 있어 매우 공부가 되는 책입니다.
현대 아트 작품 추천 구매 방법
TRiCERA ART: 아트마켓플레이스
다양한 지식, 관리 방법, 투자 대상으로서의 장점과 단점을 바탕으로, 어떻게 작품을 사는 것이 자신에게도 아티스트에게도 좋은 것일까요?
당사 TRICERA ART에서는 세계 126개국에서 아티스트가 집결하여 현대적인, 혹은 고전적인, 혹은 팝적인 작품을 다수 출품하고 있습니다. 그 중에는 인기가 높은 일본인 아티스트도 다수 포함되어 있어, 그 밖에도 원석이라고 부를 수 있는 앞으로 가치의 향상을 전망할 수 있는 아티스트도 존재하고 있습니다.
꼭 최신의 동향을 체크해 봅시다.
TRiCERA ART의 최신 작품보기
재판매를 통한 작품 가치의 지속적인 향상 시스템
게다가 2023년 4월부터 신기능 「리세일」서비스를 개시.
단 한번만으로 작품을 사는 것 뿐만 아니라, 같은 TRiCERA ART라는 플랫폼상에서 프라이머리·세컨더리 양쪽의 역할을 완수하게 됩니다.
이전 세컨더리 시장과 가장 다른 점은 첫째, 리셀러 거래가 발생할 때마다 수익의 일부를 아티스트로 환원하는 시스템이다.
둘째, 당연히 TRiCERA ART로 1차 구입한 고객에게는 다양한 편리・유익한 쿠폰 정보 등의 특전이 있습니다.
꼭, 출품・낙찰 모두 검토해 주세요.
TRiCERA ART 회원 여러분에게는 다양한 특전과 우선을 안내하고 있습니다.
- 회원 한정 비밀 세일 쿠폰 등 할인
- 즐겨찾기 작가를 등록하여 내 컬렉션 만들기
- 인기 작가와 전시·이벤트의 신착 정보를 전달
- 엄선된 아트를 메일 매거진으로 매주 전달
- 개인 진단으로 좋아하는 예술을 알기
꼭 무료로 회원 등록을 하고 최신 정보를 받으세요.
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